Le contexte financier de ces dernières années a mis en évidence de grandes disparités en matière de gestion des OPCVM monétaires au sein de l’Union Européenne mais également au sein même des états membres.
En France, les OPCVM monétaires devaient respecter une classification définie par l’Autorité des marchés financiers et obéir à certaines règles :
- la sensibilité devait être comprise entre 0 et 0,5,
- la stratégie d’investissement devait faire référence à un ou plusieurs indicateurs du marché monétaire,
- l’exposition au risque action était interdite,
- et seuls les OPCVM monétaires à vocation internationale étaient exposés au risque de change.
Le Comité européen des superviseurs de marchés de valeurs mobilières (CESR), devenu depuis le 1er janvier 2011 l’Autorité européenne des marchés financiers (ESMA), a publié le 19 mai 2010 ses recommandations en matière d’OPCVM monétaire, créant une classification européenne pour ces derniers.
Cette classification comprend deux catégories : les OPCVM « monétaires » et les OPCVM « monétaires à court terme ».
Les OPCVM « monétaires à court terme », sont destinés aux placements à court, voire très court terme et répondent à des exigences strictes. Ces OPCVM doivent investir dans des instruments financiers d’une maturité résiduelle (période restante jusqu’à la date d’échéance) inférieure ou égale à 397 jours, s’assurer que la maturité moyenne pondérée jusqu’à la date d’échéance soit inférieure ou égale à 60 jours et que la durée de vie moyenne pondérée jusqu’à l’extinction des instruments financiers soit inférieure ou égale à 120 jours. Les titres doivent bénéficier des deux meilleures notes d’une ou de plusieurs agences de notation.
Les OPCVM « monétaires », sont destinés à des placements un peu plus longs et répondent à des exigences plus souples. Ces OPCVM doivent investir dans des instruments financiers d’une maturité résiduelle inférieure ou égale à 2 ans, s’assurer que la maturité moyenne pondérée jusqu’à la date d’échéance soit inférieure ou égale à 6 mois et que la durée de vie moyenne pondérée jusqu’à l’extinction des instruments financiers soit inférieure ou égale à 12 mois. Les titres doivent bénéficier des deux meilleures notes d’une ou de plusieurs agences de notation ou, pour les titres souverains européens, doivent bénéficier de la note « investment grade » d’une ou de plusieurs agences de notation.
Les OPCVM monétaires créés à compter du 1er juillet 2011 doivent se conformer dès leur création à cette nouvelle classification et ceux existant avant cette date ont jusqu’au 31 décembre 2011 pour s’y conformer.
…et ses impacts sur la SICAV « Egamo Multi Monétaire »
EGAMO à la gestion d’un OPCVM monétaire, la SICAV « Egamo Multi Monétaire ».
La classification de cette dernière était jusqu’alors « monétaire euro ». Suite à cette nouvelle réforme des OPCVM monétaires, le Conseil d’administration de la SICAV s’est réuni le 16 mai 2011 et a retenu la classification « monétaire ». Cette nouvelle classification sera appliquée à compter du 15 décembre 2011. Ce choix de classification ne modifie ni le profil rendement/risque, ni la stratégie mise en œuvre.
Le prospectus complet de la SICAV « Egamo Multi Monétaire » intégrant la nouvelle classification « monétaire » sera notamment disponible sur notre site internet dans la rubrique « L’offre/Nos produits et services » à compter du 15 décembre 2011.
Pour de plus amples informations, vous pouvez nous contacter à l’adresse mail suivante : contact@egamo.fr.
